灿(can)谷(gu)金(jin)服(fu)逾(yu)期(qi)拖(tuo)车(che)，微(wei)众(zhong)银(yin)行(xing)的(de)租(zu)金(jin)贷(dai)是(shi)什(shen)么(me)情(qing)况(kuang)
凭借“微粒贷”在消费信贷江湖上一炮打响的微众银行正遭遇一场“滑铁卢”。
12月2日晚， 微众银行公告称，对蛋壳公寓租金贷用户剩余贷款本金给予免息延期，在2023年12月31日前不上报征信，但微众银行强调，不会免除本金。截至这一天，蛋壳公寓在微众银行贷款的用户为16.18万名。
12月3日，广州蛋壳公寓一位刚毕业的大学生因被房东驱赶选择了跳楼自杀。
12月4日，微众银行官方发布声明做出妥协，蛋壳公寓租户退租后，贷款将被结清，相关债务由蛋壳公寓承担。
考虑到蛋壳公寓现在资不抵债的现状，这可能意味着，微众银行过去几年向蛋壳公寓发放的租金贷要打水漂了。当然，这里要肯定的微众银行最终勇敢的承担起了社会责任，而没有像蛋壳公寓的创始团队一样，将暴雷后的包袱扔给社会解决。虽然一个年轻的生命因此丧失，但微众银行的及时回应挽救了十几万被黑暗和寒冷吞噬的年轻人。
微众银行为此付出的代价是什么？可简单计算一下，以单间房月租2500元计算，16.18万名租客对应的贷款规模大约为48亿元人民币。考虑到贷款剩余时间因素，按平均还款1/3比例计算，未偿还贷款余额仍然有32亿元。
2019年，微众银行辛辛苦苦放了一年贷，赚了39.5亿元。蛋壳公寓暴雷这一单，将去年的净利润消耗殆尽。
可是，这并不是微众银行要面对的场景金融风险失控的全貌。
在租金贷领域，上一个最大踩雷者是晋商消费金融，其曾在2018年连续三次踩雷租金贷。但是，其踩雷长租公寓运营商规模相对较少，因此整体贷款规模不大。相比之下，微众银行应该是租金贷领域中最大的资金提供方，除了蛋壳公寓，微众银行还是链家旗下自如公寓的分期服务商。
微众银行在自如租金贷的风险敞口并不低于蛋壳公寓。自如公寓的房间数去年已经突破100万，自如宣称其租金贷比例低于30%，但其披露数据显示，自如租金贷比例可能高于30%。
自如披露信息显示，2020年超过31万大学生加入“海燕计划”。而所谓的“海燕计划”，是自如为高校应届毕业生提供的租房优惠，可以免除押金以及自如分期的息费。
这意味着，仅仅今年，至少有31万年轻人申请了自如租金贷。如果再加上去年租金贷的存量，显然，租金贷低于30%的说法是很可疑的。
我们姑且以30%计算，涉及贷款数量30万单，按年均租金3万元计算，贷款规模高达90亿元。假如微众在自如分期贷款中占一半（略低于蛋壳公寓中的比例），则涉及贷款规模约40亿元。
微众银行在自如和蛋壳两家长租公寓运营商的贷款风险敞口合计高达70亿！
晋商消费金融踩雷三次线长租公寓运营商时，微众银行正信心满满地抢占自如、蛋壳等一线平台的贷款生意；青客公寓暴雷后，建设银行接盘；微众银行仍然向前猛冲。或许，微众银行的信仰是，长租公寓头部玩家是不会倒闭的。
如今蛋壳暴雷了，微众银行是否还坚信，自如的租金贷更安全一点？
可是，连自如都不敢相信自己的神话了。蛋壳暴雷后，自如紧急暂停了部分地区针对大学毕业生的租金贷业务。
问题是，扬汤止沸有用吗？无论是青客还是蛋壳，都已指明了自如未来的方向。过去几年无数暴雷证明，长租公寓不是一个正确的商业模式，至少，目前市场上自如、蛋壳等玩家的模式都已经被证明是失败的。
蛋壳公寓的30多亿坏账，微众银行可以依托腾讯集团硬生生吞下，不至于伤筋动骨；但如果未来自如爆发资金链问题，微众银行又该再次面对几十亿的潜在坏账？
在场景金融上，蛋壳公寓并不是微众银行踩的第一个坑，也不会是最后一个。
回望2015年，依托于单一小额信贷产品“微粒贷”，微众银行迅速在消费金融市场上打出名气。截至2019年末，微众银行“微粒贷”累计放款额超3.7万亿，管理贷款和管理资产余额达4400亿元。
业绩方面在民营互联网银行中也是一枝独秀。2017年-2019年，营业收入分别为67.48亿元、100.29亿元和148.70亿元，净利润分别为14.48亿元、24.74亿元和39.49亿元。
微众银行过去三年业绩。
随着监管对无场景现金贷的进一步管控，微众银行也被迫开始探索多元化信贷产品，陆续推出了“微车贷”、“微租贷”等，同时面向小微企业推出了”微业贷“。
笔均借款8000元的“微粒贷”的风控模式是否适用笔均3-5万元的“租金贷”或者笔均10-15万元的车贷？
微众银行的实践说明，信贷产品千差万别，大数据风控再牛，也不存在“一招鲜”。
“微车贷”2015年上线，微众银行先后与优信、瓜子、美利车金融、人人车、灿谷等互联网汽车金融公司及融资租赁公司合作。据清流消费金融报道，2018年，微车贷的放款余额已经做到了200亿元。2019年，美利车金融在上市前夕被查，微众银行踩雷。
从用户评价看，“微车贷”也是一个失败的产品。很多用户投诉汽车平台联合银行收取各种费用，造成实际贷款费率畸高。在融资租赁模式下，由于认知差异和部分平台刻意误导，往往引发大量客户逾期后被强行拖车的恶性事件。
微众银行在场景金融上的多次踩雷，主要原因是现金贷“抓手”匹配在不同的场景下导致失灵，几千元的贷款与几万元、十几万元的贷款抓手是截然不同的。马云嘲笑银行固守“当铺思维”，其实是他偷换概念，银行放贷金额几十万、上百万到数亿，没有抵押物，没有担保，等于“裸奔”。相反，蚂蚁“花呗”和“借呗”平均贷款金额只有几千元，自然无须实际抵押物。
另一个原因与微众急于转型、过快扩张有关。微众银行从“微粒贷”向“微车贷”、“微租贷”和“微业贷”转型，既有摆脱产品和收入单一的困扰，也有应对监管压力的考虑。但实际推进中显然忽视了场景金融的各种大坑。目前看，另一个潜在风险是“微业贷”，2019年，微业贷规模扩张较快，年末贷款余额为年初的2.5倍，放款规模接近1500亿元。2020年年中，“微业贷”贷款余额约500亿元，而微众银行的目标是到年底达到1000亿元。
互联网曾经在很多领域创造了奇迹，电商、外卖、打车；也制造了很多人为灾难，例如，P2P、共享单车，现金贷、租金贷等等。
金融能不能用互联网的思维来展业，用于减少中间环节、降低成本、提高效率、提升盈利能力当然没问题，但很多金融机构将互联网和大数据用作不对称收割用户、谋取超过市场平均水平的暴利工具，这个就是完全错误的。
为了支撑快速发展策略，“微业贷”采用了直销和渠道合作的方式展业，引发了很多代理商层层收费问题。11月底，微众银行宣布暂停接受合作方推荐的客户申请“微业贷”。
这是渠道合作不规范导致的临时叫停，还是长租公寓暴雷引发的急刹车？我们不得而知，但微众银行显然已经嗅到了市场风险。
蛋壳公寓的客单价只有3、5万元，“微业贷”的客单价可是100万-500万，传统银行不能胜任的工作，是否会因为加入了一点互联网因素，而改变其固有的风险特征，我对此是深表怀疑的。
当然，有腾讯BABA在，底还是能兜住的，但经此事故，微众银行的风控能力和未来估值显然受到了挑战。
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