拍(pai)拍(pai)贷(dai)逾(yu)期(qi)服(fu)务(wu)费(fei)，拍(pai)拍(pai)贷(dai)逾(yu)期(qi)服(fu)务(wu)费(fei)怎(zen)么(me)算(suan)
近日，四家美股上市平台，趣店、乐信、拍拍贷和信而富发布了二季度财报。四家平台发展路径的不同，直接决定了各自的营收能力。
从财报来看，与消费场景结合越深，越利于平台营收。四家平台的营收规模和自身的盈利能力环比都有较大提升。
趣店借款人数减少10万，未影响盈利
在二季度的三个月中，趣店共实现收入22.44亿元，较一季度的17.17亿元上涨30.69%。毛利润为7.71亿元，高于一季度的3.21亿元；净利润达到7.24亿元，较一季度的3.16亿元增长129.11%。
二季度，趣店的毛利率为34.49%，高于一季度的18.7%；净利率为32.28%，同样好于一季度的18.4%。二季度，趣店的收入与利润水平都有明显增长。
趣店二季度借款人数减少了10万人，但盈利依然有所提升。在消费贷款业务中，趣店贷款余额规模的提升带动了贷款利息和贷款交易费收入的增长。
在汽车金融业务中，其新开发的汽车金融业务——大白汽车也带来了稳定的收入。此外，美国ASC606客户合同收入确认准则的应用提前了收入的确认时间，这也提升了趣店的收入规模。
收入的增长与趣店的投入息息相关。大白汽车业务的持续投入推高了趣店主营成本。在传统的消费金融领域，趣店的筹资成本有所降低。经营的期间费用中，大白汽车的销售费用显著增加，与信托方的合作产生了较大规模的管理费用。
随着趣店自身贷款逾期的好转，趣店大幅回调的贷款减值准备冲抵了部分成本费用的增长。收入的大幅增长以及成本费用的稳定增加是利润快速增长的原因。
乐信扩大业务范围 净利润水平大幅提升
在二季度的三个月中，乐信共实现收入17.83亿元，较一季度的15.71亿元上涨13.53%。毛利润为6.19亿元，高于一季度的4.12亿元；净利润达到4.65亿元，较一季度的1.46亿元增长218.49%。除了高速增长的收入外，以前年度所得税退税款增长的1.56亿元也是本期净利润增长的原因。
二季度，乐信的毛利率为34.7%，高于一季度的26.24%；净利率为26.09%，同样好于一季度的9.32%。二季度，乐信的收入与利润水平都有较大增长。
乐信二季度的借款人数增加了10万人，贷款余额增长34亿元，发放贷款规模增加18亿元。贷款余额与发放贷款规模的双增长保证了贷款交易费和贷款手续费收入的高速增长。
与收入的高增长相比，除主营业务成本随着业务增长出现了较大增幅外，筹资成本与服务成本只有小幅增长。在业务范围扩大、客户规模提升的过程中，乐信提升了贷款的风险评估，控制了贷款的损失，也转回了额外的贷款减值准备。收入快速增长以及稳定的成本费用使得乐信在二季度实现大幅增长。
拍拍贷贷款服务费下降，销售费用增加
在二季度的三个月中，拍拍贷共实现收入10.59亿元，较一季度的9. 44亿元上涨14.18%。毛利润为4.69亿元，高于一季度的4亿元；净利润达到6.08亿元，较一季度的4.38亿元增长38.81%。
二季度，拍拍贷的毛利率为44.29%，高于一季度的42.39%；净利率为57.35%，同样好于一季度的46.36%。二季度，拍拍贷的利润水平都有较大增长。此外，拍拍贷存在较大规模的质量保证金、衍生金融工具以及其他业务收入，这些都使得拍拍贷的净利润高于毛利润。
拍拍贷二季度借款人增长75万人，发放贷款规模增加45亿元，但由于贷款交易费率的降低，二季度收入并未有明显提升。相较一季度而言，二季度营业收入提升是由于美国ASC606客户合同收入确认准则调整所致导致。
主要营业成本中，拍拍贷贷款服务费用较一季度有所下降。二季度，拍拍贷增加了线上获客以及品牌推广的力度，这使得销售费用有较大提升。此外，股权激励计划导致了管理费用的增加。结合收入与成本费用，拍拍贷毛利润的提升幅度不大。但是，质量保证金带来的收益和担保责任相关衍生金融工具的增值使得净利润的大幅提升。
信而富增加的借款人数未提升业务规模
在二季度的三个月中，信而富共实现收入0.23亿美元，较一季度的0. 076亿美元上涨202.63%。毛利润为-0.1063亿美元，好于一季度实现的-0.301亿美元；净利润达到-0.1059亿美元，一季度为-0.299亿美元，净利润亏损情况得以缓解。
二季度，信而富的毛利率为-46.32%，优于一季度的-394.8%，但距离获利还有一定差距；净利率为-46.13%，优于一季度的-391.73%，但净利率仍为负数。
信而富二季度的借款人增加7.5万人，但是发放贷款规模仍然持续降低。面对交易规模的下滑，信而富根据借款人的风险因素调整了定价机制，费率的提升帮助信而富实现了较高的营业收入。
成本与费用方面，信而富对客户风险的控制使得其主营业务成本中的催收成本得以降低。此外，组织结构的调整大幅降低了公司的管理成本。总体来看，信而富的获利能力有明显改善，但由于运营成本和期间费用仍然较高，业务持续萎缩，信而富为实现盈利还需要加速转型。
四家上市互金公司展现了较强的经营能力，但发展路各异。虽然同属于互联网金融领域，但趣店目前以消费场景金融与汽车金融为主，乐信以消费场景为主，拍拍贷以网贷业务为主，信而富正努力摆脱现金贷存量业务的包袱。
相比于传统的网贷业务，拥有消费场景的趣店与乐信都展示了较强的获利能力，消费金融的场景优势凸显。
值得注意的是，随着经济环境复杂化以及六至七月网贷行业的风险爆发事件，预计这四家公司三季度的营业收入将受到较大影响。此外，美国ASC606客户合同收入确认准则的引入对趣店和拍拍贷的二季度的营业收入有较大帮助，这种不可持续的因素值得投资者重视。
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