捷(jie)信(xin)逾(yu)期(qi)一(yi)年(nian)多(duo)会(hui)怎(zen)样(yang)，捷(jie)信(xin)逾(yu)期(qi)一(yi)年(nian)多(duo)会(hui)怎(zen)样(yang)了(le)
从行业第一的宝座跌落，伴随着下降的营收、上升的投诉率以及虎视眈眈的对手，曾经"闷声发大财"的捷信似乎已经走过了黄金时代。
出品|纵横陆家嘴（LJZ_Zorro）
撰文|迪斯
随着政策面、宏观环境等多个方面的变化，消金行业逐步从快速成长期过度到了稳定期。作为行业曾经的领头羊，捷信2019的年报数据略显"沧桑"。
净利大幅下降龙头地位不保
4月28日，捷信发布年报，年报显示，截至2019年底，捷信总资产1045.36亿元，同比增长5.51%，负债总额932.27亿元，同比增长5.1%，涨幅和总资产扩张幅度接近，而盈利指标则出现了大幅下滑：营业收入仅为170.38亿元，同比下滑6.4%，净利润为11.4亿元，同比下降18.34%。
捷信年报
纵横陆家嘴注意到，在最新出炉的已披露2019年业绩的消费金融公司净利润排名中，捷信是TOP10唯一一家净利润同比下滑的公司。而在两极分化态势持续的情况下，捷信也不幸成为头部公司里的唯一"逆行者"。
更糟糕的是，大幅下滑的利润将捷信拖下了行业的"龙头"宝座，并位居招联消金之后排名第二。而被称为消费金融"黑马"的兴业消近则跃升至第三，其2019年净利润同比增长101%至10.31亿元，仅少于捷信同期净利润1.09亿元。
捷信业绩的下滑与其规模扩张陷入停滞不无关系。财报显示，截至2019年年末，捷信旗下的网点数量超过27万个，同比增长仅7.69%；贷款净额为918.65亿元，同比增长8.52%，两项数据的增速与营收增速相当。
引发"停滞"的原因是，一方面，依靠海量地推人员发家的捷信，曾因这一优势令对手望其项背。但从去年下半年开始，捷信的业务重心逐渐转移至线上。而"巨轮"转身付出的代价是盈利能力的逐渐下滑。数据显示，捷信2019年第三季度和第四季度净利润较二季度分别下跌52%和78.6%至2.4亿元和1.07亿元。
另一方面，行业增速进入退坡期时，捷信竟因"不可预见的挑战影响了全球宏观经济环境"取消赴港上市计划。尽管捷信当时宣称资本金充足，但从规模的扩张和业绩的增速来看，情况恐非想象中"美好"。
最新的消息是，因外部环境因素影响，仍未实现彻底转型并重仓线下的捷信今年一季度或面临成立以来的首度巨额亏损。
与盈利能力下滑相反，捷信的逾期贷款增速远则高于营收增速。数据显示截至2019年年末，捷信逾期贷款总额同比大增18%至90.2亿元；逾期90天以上的贷款为33.58亿元，同比增加14.53%。
逾期贷款的增加，也令捷信在不良贷款率持续走低的情况下仍然高于行业均值。数据显示，2017-2019年，捷信不良贷款率分别为3.82%、3.98%和3.6%。而同期头部公司行业均值分别仅为2.23%、2.55%和2%。
大量投诉存隐忧
消费金融企业需要庞大的客户群推动公司发展，而良好的口碑则是获得更大客户群的基础，因此客户满意度是支撑公司未来发展的重要动力。在这一情况下，投诉率和投诉解决率就成为了衡量消金企业未来发展能力的重要指标。
然而近年来，捷信在各大投诉平台上的投诉却着实不少。以21聚投诉的平台为例，截至5月7日，捷信在该平台上的投诉量达到36351件，解决量则仅为12211，解决率33.59%。
如果对比现在的行业"老大"招联金融，捷信的"惨状"就相当尴尬了：截止5月7日，招联金融在聚投诉平台投诉量仅为16557，且已解决13515，解决率高达81.63%。
捷信投诉平台投诉情况
而在另一第三方平台黑猫平台上，捷信的投诉率也居高不下。截止5月7日，捷信金融的满意度仅为三星，投诉量达到25111件，已完成是仅为10352，不足总量的一半。
结合上述两个平台投诉情况分析，目前客户对于捷信的不满大多集中于"高利率"、"违法催收"、"虚假宣传"这几个方面。纵横陆家嘴注意到，投诉中涉及的部分问题能从捷信集团2019年发布的招股书中找到蛛丝马迹。
捷信集团招股书显示，公司拥有超过23000人的庞大催收团队，收款卓有成效。而另一方面，招股书也指出，手续费及佣金是其非常重要的收入。从表面上来看，2016-2018年间，捷信集团现金贷的平均实际年利率分别为42%、37%和31%，终于在2018年成功将利率压制到36%以下，但实际上捷信或许正是通过手续费变相收取利息。
捷信盈利指标
数据显示：从2016年到2018年，公司手续费净收入分别占当年总收入的76.5%、84.5%、73%，远超利息净收入。
未来之路满是荆棘
作为"外来"的消金企业，捷信此前一直都是"闷声发大财"的状态。
公开资料显示，捷信集团于1997年成立于荷兰，在全球9个国家共拥有43万个贷款服务点。自2010年捷信消费金融有限公司于天津市注册成立后，主要为与数码产品等实体店合作推荐贷款为主。 2019年，捷信一度向港交所申请IPO上市，募资金额也从10亿美元一度上调至15亿美元。而在9月23日，公司即宣布无限期推迟原定于9月末的IPO计划，但未给出推迟原因。
图片来源网络
随着消金行业快速发展的"黄金时代"过去，现阶段头部和腰部公司的业绩增速已经逐步放缓，进入了平稳期。在自身发现陷入"瓶颈"的同时，环伺的"强敌"却不断出现。
在线上消金领域高速发展的同时，平安、光大、建行、小米等新玩家的涌入激化了竞争。伴随着巨头的入场，消费金融行业或许面临着洗牌。另一方面，消费金融公司作为监管部门指引的网贷机构转型方向之一，这就意味着，部分头部P2P网贷机构也很有可能转为为消金企业，争夺为数不多的行业头部的位置。
2020年，注定是消费金融格局转换的元年，而捷信在重新打响的消金头部"排位赛"中，还能保住前三的排名吗？欢迎评论区讨论分享。
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