工(gong)商(shang)银(yin)行(xing)购(gou)买(mai)基(ji)金(jin)手(shou)续(xu)费(fei)，基(ji)金(jin)代(dai)销(xiao)是(shi)什(shen)么(me)意(yi)思(si)
21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 基金代销江湖生变。2022年，由于资本市场震荡下行，赚钱效应乏善可陈，代理基金销售大幅规模下降，不少银行的代销规模下降超过四成。由于基金销售遇冷，银行在追逐业绩过程中，销售行为也面临着合规考验，根据不完全统计，今年已经有6家机构吃到监管的罚单。
银行渠道代销规模大幅下降
银行渠道一直是基金销售的绝对“势力”，但去年情况有所生变。2022年工商银行代理销售基金3688亿元，虽然相较2021年的6454亿元下降42.86%，但绝对体量依然巨大。
交通银行的基金代销体量紧随工商银行之后。根据交通银行2022年和2021年年报，2022年该行代销个人公募基金产品余额2645.20亿元，较2021年的代销个人公募基金产品余额3193.71亿元下降17.17%。
农业银行排在第三。该行2022年共代销基金3690只，基金销量2054.85亿元，较2021年的基金销量3444.48亿元下降40.34%。
建设银行和中国银行没有单独披露基金代销规模情况，但可从代理业务手续费收入情况中一窥趋势。
建设银行2022年报显示，该行去年实现代理业务手续费收入192.31亿元，较上年减少0.52亿元，降幅0.27%。建设银行在年报中指出，代销基金受资本市场波动影响同比下降，但代理保险收入支撑作用明显，通过加强资产配置、积极把握客户保障需求。值得一提的是，建设银行2022年代销操作流程进一步简化，截至2022年末70%以上的理财产品、80%以上的基金、90%以上的贵金属交易，均可在手机银行上完成。
中国银行方面，2022年实现手续费及佣金净收入722.48亿元，同比减少91.78亿元，下降11.27%，在营业收入中的占比为11.69%。
邮储银行成为去年六大行中，唯一代销飘红的银行，年报显示，去年该行实现手续费及佣金净收入284.34 亿元，同比增长 29.20%。
作为零售之王，招商银行去年的基金销售情况差强人意，2022年，招商银行代理基金收入迎来近十年最大降幅。从代销规模来看，2022年末，招商银行股票+混合公募基金保有规模同比缩水1760亿元，非货币基金保有规模同比缩水1125亿元。
伴随着代销规模的缩水，2022年，招商银行代理基金收入65.99亿元，同比下降46.41%。招商银行称，主要是资本市场震荡下行，代理基金销售规模下降及高费率的股票型基金占比降低。
2022年，招商银行实现代理非货币公募基金销售额3350.58亿元，同比下降44.89%。“主要是受宏观经济环境及资本市场表现影响，权益类基金产品销量同比下滑。”招商银行表示。
中信银行方面，2022年实现代理业务手续费56.92亿元，较上年减少8.05亿元，下降12.39%。
平安银行方面，2022年手续费及佣金净收入302.08亿元，主要受宏观环境等因素影响，同比下降8.6%。其中代理及委托手续费收入72.96亿元，同比下降14.9%。2022年实现代理基金收入26.71亿元，受市场等因素影响，同比下降33.8%。
国海证券发布的研究报告显示，2022年四季度，在股票+混合公募基金代销保有规模中，银行机构同比下降23.8%。
券商保有量则上涨33.8%，三方机构下降了14.9%。非货币市场基金的整体市场保有量四季度同比有所下滑，券商同比增长41.6%，银行和三方同比下降11.4%和9.5%。
国海证券分析师李杨表示，券商基金销售的逆势增长主要有两方面因素。一是场内基金的发行为券商提供了基金代销的特有优势；二是券商的投顾实力较银行和第三方更强， 同时客户结构中投资风险偏好也更高，能够接受更大的回撤。未来随着券商财富管理转型的加快，产品类型更加多样，客户触达更加灵活，代销规模有望进一步扩张。银行基金销售保有量持续下滑，三方代销趋势出现负增长。银行一方面是由于2022年市场波动造成的“固收+”产品大量回撤，加之银行客户风险偏好普遍较券商及三方更低，二者叠加造成了大规模产品赎回。三方互联网平台竞争进一步加剧，此前得益于ETF带来的需求增量，三方基金保有规模快速扩张，但基于2022年以来市场的震荡行情，投资者的需求有所转换，互联网平台规模因此出现了一定的下降。
私募排排网财富管理合伙人荣浩对21世纪经济报道记者表示，整体上，各主要底层资产都出现风险和下跌的市场环境，使得基金销售和保有规模出现下降， 银行系的市场份额受到挑战最大。
6家机构因违规代销吃到罚单
代销基金收入是银行中间业务收入的重要支撑，但受资本市场波动等多重因素影响，基金销售遇冷，银行在追逐“利润”过程中，销售行为也面临着合规考验。 根据不完全统计，今年以来至少有6家银行因为违规销售吃到罚单。
3月16日，证监会官网显示，重庆证监局对重庆银行、重庆农村商业银行、好买基金重庆分公司三家采取出具警示函的行政监管措施。 从违法违规事由来看，三家机构均因基金销售过程中存在违规被监管点名，如手机银行客户端缺少个别基金产品资料概要、未对员工使用微信开展基金营销宣传活动进行统一管理、个别员工“无证上岗”等。
此外，海南证监局2月2日披露，渤海银行海口分行、海南银行在开展基金销售业务中存在基金销售人员未取得基金从业资格；个别基金宣传材料登载基金过往业绩时，未以显著方式特别声明基金的过往业绩并不预示其未来表现；基金销售业务留痕不完善等违规行为。
1月11日，泉州银行福州分行也因部分人员未取得基金从业资格参与基金销售、个别基金销售合规风控人员未取得基金从业资格、2022年上半年未对基金销售业务开展适当性自查等问题，被福建证监局责令整改。
业内人士表示，监管部门不断强化对基金销售业务的合规风控管理等，意在规范引导基金代销机构展业经营，有助于推动行业健康发展。
政信投资集团首席经济学家何晓宇表示，基金代销存在乱象，或与部分机构内部业绩考核机制有关。部分业务人员为了达标，存在销售动作变形，合规意识有待提升。
零壹智库金融组研究总监李薇认为，商业银行在销售基金过程中，应当更加严格地规范员工行为，严禁向客户承诺高收益，明确基金产品的净值化属性。
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